16-17 октября 2025 года Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) в тесном сотрудничестве с Центральным банком Туркменистана провёл двухдневный семинар на тему «Международное торговое финансирование: основы, инструменты, комплаенс и лучшие практики».
Инструменты торгового финансирования играют важнейшую роль в снижении рисков и уменьшении нагрузки на оборотный капитал компаний при осуществлении международных торговых операций. С одной стороны, банковский аккредитив (Letter of Credit) снимает с экспортёра риск неплатежа или дефолта при поставке товара зарубежному покупателю. Аккредитив – это, по сути, банковская гарантия на осуществление оплаты в случае выполнения экспортером оговорённых в контракте условий. С другой стороны, аккредитив дает импортёру уверенность в том, что его не «кинут» и товар действительно будет поставлен в срок, в оговоренном количестве и качестве. С точки зрения импортёра важно то, что при использовании банковского аккредитива оплата произойдет только после того, как экспортёр предоставит доказательства (в виде транспортных, таможенных и иных документов – по договоренности сторон), что товар отгружен в соответствии с условиями контракта. Иными словами, благодаря аккредитивам импортёрам больше не приходится «платить и уповать на лучшее».
Инструменты торгового финансирования предоставляют и целый ряд других преимуществ:
сохранение ликвидности и оборотного капитала – за счет отмены необходимости в предоплате наличными;
расширение доступа к рынкам – можно безопасно работать с новыми партнёрами и выходить на рынки с более высоким уровнем риска;
повышение дисциплины в сфере комплаенса и документооборота – следование единым правовым и процедурным стандартам уменьшает неопределённость и число споров по договорам.
Семинар ЕБРР собрал 72 участника – банкиров, юристов и представителей частного сектора, что свидетельствует о растущем интересе делового сообщества Туркменистана к современным инструментам торгового финансирования. Под руководством Отaра (Ото) Табуцадзе участники семинара смогли подробно изучить:
основные принципы и инструменты торгового финансирования;
документарные инкассо, аккредитивы и резервные аккредитивы;
банковские гарантии, факторинг и инструменты снижения рисков;
системы комплаенса и противодействия отмыванию денег (AML);
цифровизацию торгового финансирования, применение блокчейн-технологий и финтех-решений.
Активное внедрение инструментов торгового финансирования в деловой практике Туркменистана может сыграть весьма существенную роль в достижении стоящих перед страной целей: способствовать ее более тесной интеграции в мировые рынки, диверсификации экономики, росту экспорта и повышению конкурентоспособности частного сектора Туркменистана на новых направлениях международной торговли.
Международная торговля – ключевой фактор экономического развития Центральной Азии
В течение последних трех лет страны Центральноазиатского региона демонстрировали очень высокие темпы роста, значительно опережая другие страны операций ЕБРР. Интересно, что быстрее других в эти годы развивались Кыргызстан и Таджикистан, т.е. страны, в меньшей мере зависимые от экспорта углеводородов. Согласно прогнозам ЕБРР на 2025 и 2026 годы, центральноазиатские «тигры» не собираются сбавлять обороты и в дальнм. Чем вызван такой бурный рост наших экономик?
Ключевой фактор наблюдаемого скачка в экономическом развитии Центральной Азии – рост международной торговли. За пятилетний период с 2019 года лидерами по росту торговых потоков стали Кыргызстан, Монголия и Таджикистан, увеличившие общий объём торговли на 130%, 99% и 98% соответственно. Экспорт Туркменистана вырос относительно умеренно – на 19% - поскольку поставки природного газа (в Китай) ограничены пропускной способностью трубопровода.
Страны Центральной Азии отличаются по уровню интенсивности внешней торговли. Кыргызстан и Монголия особенно активно участвуют в международных экономических отношениях, тогда как другие государства региона в большей степени ориентированы на внутренний рынок. В период с 2019 по 2024 год доля международной торговли в ВВП выросла в Таджикистане, Кыргызстане и Монголии, достигнув соответственно 63%, 92% и 116%. В Туркменистане этот показатель остается самым низким в регионе, снизившись за тот же период с 30% до 27%.
Производя схожие сельскохозяйственные продукты и промышленные товары, страны Центральной Азии гораздо активнее торгуют с внешним миром, чем друг с другом – несмотря на географическую и культурную близость.
На сегодняшний день доля внутрирегиональной торговли в общем объёме торговли остаётся относительно низкой — от всего 5% в Киргизии до 22% в Таджикистане. Наибольший рост доли внутрирегиональной торговли наблюдается в Туркменистане — с менее чем 3% в 2016 году до 9,3% в 2024 году.
Процессы региональной интеграции в Центральной Азии ускорились после 2016 года, с выходом Узбекистана из самоизоляции. Внутрирегиональная торговля в Центральной Азии выросла с менее 4 млрд в 2016 году до примерно 10 млрд долларов США в 2024 году. Процесс региональной интеграции будет набирать обороты по мере того, как страны продолжат «специализироваться» в тех или иных сферах экономики, тем самым создавая условия для обмена, например, узбекских автомобилей и бытовой техники — на тепличные томаты, пластиковую упаковку, природный газ, удобрения и электроэнергию из Туркменистана.
Эрик Ливни,
Глава Представительства ЕБРР в Туркменистане